Ոսկու գինը կշարունակի բարձրանալ
Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում աշխարհի կենտրոնական բանկերը փոխել են իրենց վարքագիծը և ակտիվացրել ոսկու գնումները ։
2022 և 2023 թվականներին համաշխարհային կենտրոնական բանկերը տարեկան գնել են ավելի քան 1000 մետրիկ տոննա ոսկի, ինչը կրկնակի գերազանցում է նախորդ տասը տարիների միջին տարեկան գնումները:
Համաշխարհային Կենտրոնական բանկերի կողմից պահանջարկի աճը շարունակվել է նաև 2024 թվականի առաջին եռամսյակում։ Եռամսյակի համար 290 մետրիկ տոննայի գնումը 12%-ով գերազանցել է 2022 և 2023 թվականների միջին եռամսյակային գնումները: Սա նաև Կենտրոնական բանկերի կողմից առաջին եռամսյակում գնումների ամենաբարձր ցուցանիշն է 2000 թվականից ի վեր:
Կենտրոնական բանկերը 2022 թվականից ի վեր ձեռք են բերել համաշխարհային ոսկու արտադրության 1/3-ը:
Կենտրոնական բանկերի կողմից ոսկու բարձր պահանջարկը կպահպանվի
Համաշխարհային 69 Կենտրոնական բանկերի շրջանում WGC-ի կողմից վերջերս հրապարակված հարցման արդյունքում 81%-ը նշել է, որ ակնկալում է, որ առաջիկա տասներկու ամիսների ընթացքում Կենտրոնական բանկերի ոսկու պաշարները կավելանան և նշել են դրա մի քանի պատճառներ․
- Արժեքի երկարաժամկետ պահպանում
- Արդյունավետությունը ճգնաժամի ժամանակ
- Արդյունավետ պորտֆելի դիվերսիֆիկատոր
- Բարձր իրացվելի ակտիվ
- Ծառայում է որպես աշխարհաքաղաքական դիվերսիֆիկատոր
- Քաղաքական ռիսկի բացակայություն
- Ծառայում է որպես արժեքավոր գրավ
BRICS-ը առաջատար է
BRICS-ը՝ միջկառավարական կազմակերպություն է, որը ստեղծվել է 2009 թվականին զարգացող շուկայական տնտեսություններ ունեցող խոշորագույն երկրների ՝ Բրազիլիայի, Ռուսաստանի, Հնդկաստանի և Չինաստանի կողմից, որին 2010 թվականին միացել է Հարավային Աֆրիկան:
Նրանք բոլորը G20-ի անդամներ են, որը ներկայացնում է աշխարհի 20 խոշորագույն տնտեսությունները: BRICS-ին բաժին է ընկնում G20-ի երկրների ՀՆԱ-ի 31%-ը։
Չինաստանը, որպես BRICS-ի խոշորագույն անդամ, 2022 թվականից ոսկու գլխավոր գնորդն է։ Մինչև 2024 թվականի ապրիլը նրանք վերջին 18 ամիսների ընթացքում ձեռք են բերել ավելի քան 300 տոննա ոսկի։ Սա նշանակում է ոսկու պաշարների 16% աճ:
Բացի Կենտրոնական բանկերի ձեռքբերումներից, Չինաստանը նաև ոսկու մեծ պահանջարկ ունի մանրածախ և ինստիտուցիոնալ ներդրողների կողմից, քանի որ շատերը հրաժարվում են ավանդական ներդրումներից, ինչպիսիք են անշարժ գույքը և բաժնետոմսերը, փոխարենը ցանկանալով ոսկի:
Ռուսաստանը եզակի է նրանով, որ 2020 թվականին զգալիորեն ավելացրել է իր ոսկու պաշարները՝ հնարավոր է կանխատեսելով իր դեմ լրացուցիչ պատժամիջոցների կիրառումը։ Նրանք արդեն հրաժարվել են դոլարային պահուստներից 2014 թվականին Ղրիմի բռնակցումից հետո, երբ նրանց դեմ առաջին անգամ տնտեսական պատժամիջոցներ են սահմանվել։
Այնուամենայնիվ, նրանք ոսկու պաշարների ծավալով աշխարհում զբաղեցնում են հինգերորդ տեղը ՝ 2350 տոննա, ինչը մեկ աստիճանով բարձր է Չինաստանից։
Հնդկաստանը նույնպես զգալիորեն ավելացրել է իր ոսկու պաշարները 2022 թվականի սկզբից։ Ձուլակտորների ծավալն աճել է 49 տոննայով կամ 6.5 տոկոսով: Բացի այդ, Հնդկաստանը ոսկու մեծ պահանջարկ ունի մանրածախ հատվածի կողմից, քանի որ սպառվող ոսկու 66%-ը օգտագործվում է ոսկերչական իրերի արտադրության համար:
Բրազիլիան գործնականում կրկնապատկել է իր ոսկու պաշարները 2021 թվականին՝ 67 տոննայից հասնելով 130 տոննայի ։
Ինչ վերաբերում է ոսկու պաշարների աշխարհի խոշորագույն սեփականատերերին, ապա BRICS-ի երկրները զբաղեցնում են առաջին 10 տեղերից երեքը ՝ Ռուսաստանը 5-րդ տեղում է, Չինաստանը ՝ 6-րդ, իսկ Հնդկաստանը ՝ 9-րդ:
Ոսկու գնումները ֆինանսավորվում են գանձապետական պարտատոմսերի վաճառքով
Չինաստանը ոսկու իր գնումները ֆինանսավորում է ԱՄՆ գանձապետական պարտատոմսերի վաճառքով: Դեռևս 2010 թվականին, Չինաստանը ԱՄՆ գանձապետական պարտատոմսերի աշխարհի ամենամեծ սեփականատերն էր, քանի որ նրա արժեթղթերը կազմում էին 1.2 տրիլիոն դոլար: ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգը այն ժամանակ աշխարհում զբաղեցնում էր երկրորդ տեղը ՝ ունենալով 1.1 տրիլիոն դոլար արժողությամբ գանձապետական պարտատոմսեր:
Գանձապետական պարտատոմսերի չինական դիրքը 2013 թվականին հասել է իր գագաթնակետին ՝ 1.3 տրիլիոն դոլարի։ Վերջին շրջանում նրանց գանձապետական պահուստները զգալիորեն նվազել են, իսկ ոսկու գնումները ՝ աճել։ Քանի որ Չինաստանը սկսել է ակտիվորեն ոսկի գնել 2022 թվականին, այն վաճառել է գրեթե 300 միլիարդ դոլար արժողությամբ ԱՄՆ գանձապետական պարտատոմսեր: Այժմ գանձապետարանում նրանց դիրքերը կազմում են 770 միլիարդ դոլար:
Արտարժույթի պահուստների նկատմամբ տոկոսային հարաբերությամբ Չինաստանի գանձապետական արժեթղթերը նվազել են 32%-ով, մինչդեռ ոսկու պաշարներն աճել են 5%-ով:
Համաշխարհային Կենտրոնական բանկերի կողմից ոսկու պահանջարկի աշխուժացումը հանգեցրել է ոսկու տեղում գնի բարձրացմանը ՝ մայիսին մեկ ունցիայի դիմաց 2,425 դոլար: Տարեսկզբից ոսկու գինն աճել է 13.1%-ով: 2022 թվականի սկզբից, երբ սկսվեց Կենտրոնական բանկերի կողմից ոսկու գնումների աճը, ոսկին թանկացել է 28%-ով ։
Եզրակացություն
2022 թվականից ի վեր համաշխարհային կենտրոնական բանկերը կրկնապատկել են ոսկու գնման ծավալները, իսկ Կենտրոնական բանկերի կողմից պահանջարկի աճը կշարունակվի:
BRICS-ի երկրների, ինչպես նաև այլ զարգացող շուկաների կենտրոնական բանկերը դարձել են շարժիչ ուժ, քանի որ նրանք ձգտում են դիվերսիֆիկացնել իրենց արտարժույթի պահուստները ՝ հրաժարվելով ԱՄՆ դոլարից:
Ռուսաստանի նկատմամբ Արևմուտքի պատժամիջոցների հետ կապված աշխարհաքաղաքական ռիսկերը դարձել են նրանց արժութային պահուստները ոսկով դիվերսիֆիկացնելու դրդապատճառներից մեկը։
Կենտրոնական բանկերի կողմից ոսկու պաշարները մեծացնելու քաղաքական որոշումը՝ առանց արժեքի վրա ուշադրություն դարձնելու, կհանգեցնի նրան, որ ոսկու գինը կշարունակի բարձրանալ: